Наверняка все слышали понятие фьючерс, в экономическом блоке новостей то и дело проскакивают словосочетания фьючерс на нефть, фьючерс на хлопок и на прочие сырьевые ресурсы, относительно недавно в обиход вошло словосочетание фьючерс на биткоин, давайте разберем, что это за инструмент и как с этим работать.

Большая российская энциклопедия трактует понятие фьючерсного контракта или фьючерса, следующим образом:

ФЬЮ́ЧЕРС (англ. futures – товары, закупаемые заблаговременно, от future – будущее) (фьючерсный контракт), обязательный к исполнению контракт на покупку-продажу стандартного количества базового актива на определённую дату по установленной при заключении соглашения цене. Используются для хеджирования рисков изменения цены базового актива и в спекулятивных целях.

Подпишись на наш канал в Телеграмм (@ToyonPROFIT_News) и будь в курсе!

Если на пальцах и с привязкой к криптовалюте, то фьючерсный контракт будет выглядеть примерно так:

Василий и Алексей в декабре 2017 года решили заключить фьючерсный контракт и договорились, что Василий продаст Алексею, скажем 15 апреля 2018 года 3 биткойна по цене 35000$ за 1BTC, а Алексей их выкупит по указанной цене.

Сами знаете, что в 2017 году рынок криптовалюты был бычьим, цена на биткоин подскочила аж до 20000$, а прогнозисты и эксперты всех мастей с экранов телевизоров, газет и радио, не говоря об Интернете, предсказывали в скором времени рост до 100к$ и выше. Разумеется, на таком фоне цена в 35 тысяч долларов за 1BTC, Алексею показалась очень заманчивой…

Настал апрель 2018-го и как Вы видите из скриншота биржевого графика, цена упала в район 7300$.

В такой ситуации, разумеется выигрывает Василий, ведь Алеша, согласно контракта, обязан выкупить три битка по цене выше максимума, а если бы в этот период цена на биткоин подскочила, скажем так тысяч до 60$, то у Василия была бы недополученная прибыль в размере 25 тысяч долларов за каждый биток.

Всего существует два вида фьючерсов: поставочный и расчетный. Как Вы уже догадались, разница в том, что поставочный фьючерс предполагает реальную поставку базового актива на склад, указанный в контракте, а расчетный фьючерс никаких поставок не подразумевает, это чисто спекулятивный инструмент и рассматривать мы будем именно его. Тем более торгов поставочными фьючерсами на биткоин пока что на рынке нет.

Фьючерсы, как и любой рыночный инструмент, можно покупать или продавать, а если говорить на языке трейдеров – открывать позиции. При покупке контракта (BUY), Вы открываете длинную позицию или находитесь в лонге, а если же Вы заняли сторону «медведей» и решили продавать (SELL), то Вы открываете короткую позицию или шортите.

По состоянию на начало 2019 года биткоин фьючерсы торгуются на двух биржах - CME и CBOE. Как говорилось выше, это беспоставочные (расчетные) контракты, чистой воды спекуляция.

Кстати торговая платформа Bakkt, планирует запустить торговлю поставочными фьючерсами, будет интересно посмотреть, как это повлияет на стоимость базового актива и криптовалютного рынка в целом.

CME и CBOE – это серьезные Американские биржи и работают на них преимущественно крупные инвесторы с огромными капиталами, что в свою очередь и является одной из причин громадных манипуляций на рынке криптовалют.

Многие известные брокеры, предоставляют возможность торговли фьючерсными контрактами, например, ФИНАМ, предоставляет возможность работы с фьючерсами CBOE и в скором времени будет работать с CME, спецификация контракта представлена в ниже.

Классические фьючерсные контракты имеют заранее обозначенный срок исполнения, после которого данный контракт прекращает обращение на бирже и исполняются обязательства между участниками. Этот процесс называется экспирация.

Чтобы понять механизм торговли, нам нужно немного разобраться в процессе и терминах, без этих понятий Вы просто не сможете правильно рассчитать лоты и сольете свой депозит.

Основа основ при торговле фьючерсами (да не только по ним) – маржа. У нас их целых несколько штук!

Депозитарная маржа (ее еще называют начальной) взымается при открытии любой позиции и служит так-сказать страховкой брокера от неисполнения участниками обязательств по сделке. После закрытия позиций, эти деньги возвращаются обратно на Ваш счет. На классические активы размер начальной маржи составляет до 10%, в случае с биткойном ее размер на порядок выше и может превышать 50%.

Поддерживающая маржа – суть понятна из названия, для того, чтобы держать позицию открытой, у Вас на счете должно быть достаточно средств для избежания принудительного закрытия сделки брокером (маржин-колл).

Вариационна маржа – это сумма прибыли или убытка по контрактам (закрытым или открытым), которая рассчитывается по итогам торговой сессии.

Стоимость фьючерсного контракта, разумеется будут отличаться от стоимости базового актива, по крайней мере до его исполнения, причем как в большую, так и в меньшую сторону. Если цена на фьючерс BTC больше стоимости самого биткойна, то это называют непонятным словом – КОНТАНГО, если же цена контракта ниже рыночной стоимости актива, то эту ситуацию называют БЭКВОРДАЦИЯ.

Цены на биткоин фьючерсы у разных брокеров могут отличаться, т.к. одни торгуют через биржу CME, другие через CBOE. Даже если брокер предоставляет возможность торговли на обеих биржах, то в любом случае контракты будут разные BTC для инструментов CME и XBTC для контрактов CBOE.

Стоимость контрактов на этих биржах формируются по данным криптобирж Bitstamp, Kraken, GDAX, itBit для CME и по данным биржи Gemini для CBOE.

Кроме классических фьючерсов, которыми Вы можете торговать через брокера ФИНАМ, существуют производные контракты, так называемые бессрочные контракты, которые торгуются на платформах типа bitmex, OKEx и т.п.

Если моим читателям будет интересно, постараюсь написать понятный обзор-инструкцию, как торговать на bitmex, разумеется с более подробным описанием не только процесса торгов, но и схемы финансирования этих сделок.

Разумеется, с появлением такого инструмента у крупных игроков появился дополнительный рычаг для манипулирования рынком, но нельзя сказать, что фьючерсы плохо влияют на рынок в целом. Начало торгов на крупных американских биржах, постоянное обсуждения в комиссии по ценным бумагам США, ETF на биткойне и прочие события лишь добавляют легитимности биткойну и мы видим, как относительно молодой рынок криптовалют начинает получать признание на высоком уровне от сильнейших экономик мира.

Несмотря на то, что прошлый год прошел под флагом медведей, я уверен в неизбежном росте этого рынка. Кстати работа с фьючерсами, дает нам возможность зарабатывать не только на «зеленом» рынке, но и на падающем!

Успешной торговли и пускай рынок идет в нужную сторону!

ФИНАМ - Российский брокер, позволяющий торговать фьючерсами на биткоин, акциями и другими активами. Регистрация. 

BitMex – торговая платформа, работающая производным от классических фьючерсов – бессрочными контрактами. На платформе доступно несколько видов контрактов на крипту (XBT, ADA, BCH, EOS, ETH, LTC, TRX, XRP). Регистрация.

Новостной канал: https://t.me/ToyonPROFIT_News
Группа ВК: https://vk.com/toyonprofit
Youtube: https://www.youtube.com/